Con 94 años Warren Buffet, el indiscutido mejor inversionistas de todos los tiempos, anunció que dejará de ser el director ejecutivo de Berkshire Hathaway a fines de 2025. Sin duda, esto marca un antes y un después para los mercados financieros en los últimos años que mantenían al “Oráculo de Omaha” como un referente constante.
Los números de Buffet son increíbles, desde el inicio de su gestión, ha logrado un retorno de 19.9% por año o un 5.5 millón por ciento total. No es un error de tipeo, por más de 60 años logró rentabilidades por prácticamente el doble que el S&P 500. Esto es aún más increíble si se piensa que su estrategia es de value investing, es decir, busca compañías que se coticen a un precio “bajo” respecto a su valor fundamental. Este estilo ha tenido un desempeño 3.5% menor anual en los últimos 20 años que las empresas de alto crecimiento (growth) que transan a múltiplos más elevados. Aun así, Berkshire ha logrado elegir ganadores históricos como Coca Cola (incorporada a su portafolio en 1988), American
Express (primera inversión en 1964) o incluso empresas más modernas como Apple desde 2016.
Replicar a Buffett es imposible pero no hay que olvidar que su consejo para manejar portafolios propios o familiares es no intentar ganarle al mercado sino invertir en fondos de alta eficiencia y bajo costo y eso hoy lo podemos hacer todos, fácilmente.
Publicación original en La Segunda.